Birleşme ve satınalma tecrübesi olan üst düzey yöneticilerle yapılan araştırma, birleşmelerin sadece %9'unun "tamamen başarılı" olarak değerlendirildiğini ortaya koyuyor.
Hay Group'un raporuna göre, başarısızlığın ana nedenleri, birleşme ve satınalma öncesindeki değerleme çalışması esnasında ve sonrasındaki entegrasyon stratejisinde gözardı edilen kritik konular.
Şirketler birleşme ve satınalma öncesinde finansal ve sistemsel değerlemelere öncelik verirken, süreç için hayati önem taşıyan, organizasyon kültürü, insan sermayesi, şirket yapısı ve kurumsal yönetim gibi finansal olmayan varlıkların değerlemesini gözardı ediyorlar.
Yöneticilerin %93'ü önceliklerinin geleneksel değerleme olduğunu belirtirken, %55'i IT sistem entegrasyonuna odaklandığını belirtiyor. Yöneticilerin %58'i sistem entegrasyonuna fazlaca odaklanmanın, finansal olmayan varlıkların ve kültürün entegrasyonuna yeteri kadar odaklanamamaya yol açtığını itiraf ediyor.
Yöneticilerin %54'ü organizasyon kültürü gibi finansal olmayan varlıkları denetlememenin yanlış bir karara varılmasına neden olarak başarısızlık riskini artırdığını düşünüyor.
Hay Group Avrupa M&A Direktörü David Derain, yöneticilerin artık, şirketlerin asıl değerinin, stratejik, insana bağlı ve kültürel faktörler gibi şirket bilançosunda görülmeyen, finansal olmayan faktörlerde yattığını fark etmeleri gerektiğini vurguluyor. Derain, finansal olan ve olmayan varlıkları birarada değerlendirip ele alabilen stratejik bir bakışın, birleşme ve satınalmaların başarısında kritik rol oynadığını sözlerine ekliyor.
Şeffaf Olmamak
Değerleme sırasında şirketler organizasyon kültürü, insan sermayesi ve şirket yapısı ile ilgili bir raporlama talep ediyorlar.
Yöneticilerin %70'i satın alınması düşünülen hedef şirketin kurumsal kültürü ve insan sermayesi ile ilgili bilgi elde etmenin çok zor olduğunu düşünüyor.
Yöneticilerin %49'u finansal olmayan varlıklar ile ilgili sağlıklı bir raporlamaya ihtiyaç duyduklarını belirtirken, %66'sı işgücü performansı gibi iç göstergelerin finansal verilerden daha güvenilir olduğunu düşünüyor.
Derain'e göre başarılı bir birleşmenin sırrı hedef şirketin kültürü, çalışanları ve yapısı ile ilgili doğru resmi kavrayabilmekte. Araştırma, bu faktörleri gözönünde bulundurmaksızın birleşmeyi planlayan ve uygulamaya çalışan şirketlerin hedeflerine asla ulaşamayacaklarını ortaya koyuyor.
Kültür Şoku
Yöneticiler finansal olmayan varlıkların denetlenmesi ve entegre edilmesi gerekliliği ile ilgili konuşmaktan öteye gidemiyorlar. Sadece değerlendirme sırasında değil birleşme sonrasındaki entegrasyon stratejisinin bir parçası olarak da bu konuya odaklanma oranı endişe verici düzeyde.
Yöneticilerin sadece %13'ü finansal olmayan varlıkların entegrasyonuna yüksek öncelik verdiklerini belirtirken, %70'i bu konuya öncelik vermekte başarısız olduklarını belirtiyorlar.
Yöneticilerin %27'si birleşecek şirketlerin kültürel uyumluluklarını analiz ettiklerini belirtirken, %22'si insan sermayesi denetimi yaptıklarını belirtiyor. Burada önemli bir nokta yöneticilerin %59'unun liderlik yetkinliklerini hiçbir şekilde gözden geçirmemiş olmaları.
Yöneticilere göre, finansal olmayan varlıkların entegrasyonunun doğru planlanmamış olmasının birleşmenin başarısında ciddi etkisi var: Satın alınan şirketlerde çalışanların %78'i birleşmeyi desteklemeyerek karşı çıkmış, %50'si bunu aktif olarak gerçekleştirmiş...
Tüm bunlara ek olarak, yöneticilerin %38'i birleşme sorası oluşan organizasyon ikliminden memnun olmadıklarını belirtiyor.%22'si ilk aylarda yaşadıklarını "kültür şoku" olarak nitelendirirken, %16'sı daha ileri giderek bu zamanı "siper savaşı" olarak değerlendiriyor.
Derain, kültürün bir insan kaynakları değil organizasyon meselesi olduğunun altını çiziyor ve bir birleşmenin başarılı olması isteniyorsa organizasyon kültürünün korunması ve entegrasyon sürecinde doğru olarak ele alınan bir varlık olması gerektiğini vurguluyor.
Kaynak: www.kurumsalhaberler.com
Dünyanın önde gelen yönetim danışmanlığı şirketlerinden Hay Group'un yaptığı araştırmaya göre şirket evliliklerinin %90'dan fazlası, kurum kültürlerinin ve organizasyon yapılarının doğru olarak entegre edilememesi nedeniyle başarılı olamıyor.